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川普當選對我國顯示器產業的影響
美國總統新當選人川普捲土重來，再度進入白宮。他標榜美國優先，保護美國產業是他追求的目標。川普政策是提高對各國的關稅，並以關稅作為談判的籌碼，他的一言一行，都牽動了國際產業的趨勢，對台灣光電產業也是如此，以下將針對占國內光電產業最大比重的顯示器產業，分析川普當選對我國顯示器產業的影響。
川普關稅政策2.0將擴大對GDP與CPI的衝擊 美國稅務基金會（Tax Foundation）基於2018年的進口額估算，「川普1.0」關稅覆蓋逾3800億美元進口商品，累計徵稅額接近800億美元。而川普預計在1月就職後實施的關稅2.0方案：將對中國進口商品額外課徵10%，對美國GDP影響數-0.8~-1.6；對墨西哥與加拿大課徵25%的關稅，對美國GDP影響數-0.3~-1。隨著關稅調升所帶來的會是通膨上漲、民生物價上漲、進口成本上漲、零售業盈餘下降。 關稅政策的直接影響 1.提高關稅增加美進口成本：
川普上台後預計實施全面提高關稅政策，可能對中國貨物課60％關稅，中國以外所有地區全面加徵10~20％關稅，其中包括了顯示器面板和相關零組件。這導致了進口成本的上升，直接影響了美國市場的供應鏈結構。
2.供應商轉移： 面對不斷上升的關稅壓力，川普並提出「技術限令」為了保護美國利益，不論是美國在地業者，或者是其他想要銷往美國的供應商，都需要尋找中國以外的供應鏈，以降低關稅帶來的影響，這會促進全球顯示器產業供應鏈重新洗牌，台灣廠商將有機會在這波供應鏈轉移的過程中獲得訂單。 3.價格波動： 關稅政策導致了顯示器產品價格的上漲，特別是在中低端市場。這不僅影響了消費者，也對整個產業的利潤結構產生了深遠的影響。 後續供應鏈的重組與挑戰 1.生產基地遷移： 為了規避關稅，許多顯示器製造商開始將生產線從中國轉移到其他國家，如越南和印度。這不僅會增加業者短期的營運成本，也帶來了生產效率和品質控制的挑戰。 2.原材料供應不穩定： 由於貿易政策的影響，中國也會跟著祭出某些關鍵原材料限制出口的禁令，造成一些原材料供應變得不穩定。這導致了生產成本的波動，並迫使企業尋找新的供應商或開發替代材料。 3.物流成本上升： 供應鏈的重組不可避免地帶來了物流成本的上升。新的運輸路線和通關程序增加了時間和金錢成本，這些額外支出最終可能轉嫁到消費者身上。 4.技術轉移的困難： 將生產線轉移到新興國家和地區也意味著技術轉移的挑戰。培訓新的工人、建立新的品質控制系統等都需要時間和資源，這影響了產業的短期競爭力。 市場供需的變化 1.消費者行為轉變： 川普時期的經濟政策和疫情的影響導致消費者行為發生了顯著變化。居家辦公和遠距教學的普及增加了對大尺寸顯示器和高性能螢幕的需求。若採用新的關稅政策，將會影響經銷商採購的意願，並且以美國本土生產製造的商品為優先。 2.產品結構調整： 面對消費者需求的變化，顯示器產業開始調整產品結構。除了中低階主打高 CP值與低廉價格外，高階產品將更強調規格與附加新功能，例如具AI功能、高清晰透明顯示技術、觸控旋鈕，及生理感測技術等等。 3.價格敏感度上升： 關稅可能會帶來通膨並影響GDP，在大環境經濟不確定性下，消費者更會在意價格。這促使製造商在保證品質的同時尋求更高的成本效益。 4.本土品牌崛起： 在「美國優先」政策的影響下，一些美國本土顯示器品牌獲得了更多的關注和支持。這改變了市場的競爭格局，為產業注入了新的活力。 面板業若對中國面板廠進行限制，有利於台灣廠商 中國為全球面板市場的主導者，長期透過政府補貼擴大市占率，已引起美國關切，先前提議將中國面板廠納入1260H名單，目前尚未定論，若美國進一步限制中國面板出口，預計將有利於日、韓、台面板廠商。對於台灣面板廠而言，由於主要的前段製程集中在台灣本地工廠，且各大廠商目前正積極推動轉型，採行輕資產的投資策略，中國產能的變動對其影響相對有限。 面板廠有望受惠於去中化趨勢 就全球面板供給狀況而言，OLED面板多供高階產品之用，LCD面板則因成本優勢而在中、低階產品維持高滲透率。其中，OLED面板雖京東方等中國廠商已陸續量產，但市佔率較低，SDC、LGDisplay等韓商仍為主要供應商；至於LCD面板供應商多為中國業者，合計產能比重高達65~70%，台灣業者友達、群創居次，至於韓國業者(SDC、LGDisplay)已淡出LCD面板生產領域，日本業者(Sharp)市佔率亦偏低。 若川普加強管制中國面板，高階的顯示器產品有機會加速轉向採用OLED面板，受惠者為韓國業者，但商機更大的中、低階顯示器產品(LCD面板)，訂單有機會流向友達、群創。友達併購生產車用人機介面(包括面板、感測器、機構件等)、車用空調控制系統等的德商BHTC，其已在墨西哥、保加利亞、印度等地設廠，且均通過車廠認證，也可望受惠。 未來展望與產業調整 以下幾點是可以觀察台中日韓等國家顯示器廠商的方向： １.技術自主成為重點： 川普時期的政策影響深遠，對產業技術自主的追求仍在繼續。美國企業將更加注重核心技術的自主研發，減少對外國技術的依賴。 2.供應鏈多元化： 為了應對地緣政治風險，顯示器產業將繼續推進供應鏈的多元化和本地化。這可能導致生產成本的上升，但也將提高供應鏈的穩定性和靈活性。 3.新興應用場景崛起： 隨著5G、物聯網等技術的發展，顯示器將在更多場景中發揮作用。車載顯示、可穿戴設備等新興市場將成為產業增長的新動力。 4.國際合作新模式： 儘管面臨挑戰，國際合作仍是產業發展的必然趨勢。未來會看到更多基於互利共贏的合作模式出現，以平衡政治風險和技術需求。 |
